České dráhy (ČD), la empresa ferroviaria nacional checa, ha completado una emisión de eurobonos por valor de 500 millones de euros, lo que refuerza su base financiera para la renovación de la flota y nuevas inversiones.
Los bonos senior no garantizados vencen en septiembre de 2031 y tienen un cupón fijo anual del 3,750 %. Según ČD, la demanda de los inversores superó con creces el volumen ofrecido, alcanzando un máximo de más de 1 800 millones de euros.
Casi 150 inversores institucionales participaron en la operación. Los gestores de activos constituyeron el grupo de inversores más numeroso, seguidos de bancos, aseguradoras y fondos de pensiones. Desde el punto de vista geográfico, la mayor parte de la inversión recayó en inversores de países de habla alemana, seguidos de Europa Central y Oriental, el Reino Unido y otros mercados europeos.
ČD ha indicado que los fondos se destinarán principalmente a financiar la renovación del material rodante y otras inversiones destinadas a mejorar los servicios de pasajeros. La emisión de bonos se produce poco después de que la empresa recibiera la calificación más alta hasta la fecha por parte de Moody’s, que elevó la calificación de ČD de Baa2 a Baa1 con perspectiva estable.
Los propios bonos también recibieron una calificación de Baa1 por parte de Moody’s y cotizan en la Bolsa de Luxemburgo.
Según Lukáš Svoboda, miembro del consejo de administración de ČD y director general adjunto de Economía y Activos, la fuerte demanda ayudó a la empresa a alcanzar el diferencial más bajo de su historia en una emisión de eurobonos.
La operación fue organizada por un consorcio bancario internacional liderado por Société Générale y UniCredit, con BNP Paribas, Erste Group, Intesa Sanpaolo, ING y KBC como coordinadores de la operación.
Esta noticia llega tras la publicación, a finales de abril, de los resultados financieros del Grupo ČD correspondientes a 2025. El grupo registró un beneficio consolidado antes de impuestos de 1.800 millones de coronas checas según las NIIF, lo que supone una mejora interanual del 46 %.
